6月，中美主要股指均呈上涨态势。中美伦敦会谈进一步确定了关税战难以再扩大化，预计短期内将各自放宽在稀土和科技领域的限制，这一进展显著提升了市场风险偏好，市场机会继续围绕AI算力及其应用领域展开。

      当前，美国在AI技术发展和应用落地方面仍保持领先优势；而中国由于算力制约，预计将在下半年新的大模型推出后加速AI应用进程。后续需重点关注美国与各国关税政策的最终实施情况。