从6月份PMI等数据来看，经济没有继续延续5月份的环比下滑趋势，开始弱复苏。央行等部门也纷纷表明将出台逆周期的刺激政策，预期七月底政治局会议前会有更为明确的政策出台，所以短期经济将呈现环比弱复苏的态势。

经济持续的弱复苏态势使得市场主题投资更占优势，行情也从AI算力轮动到应用领域的机器人和智能驾驶，由于离应用落地和产生业绩还非常远，这个更应看做是主题投资，更受事件性和交易性影响，但这其中真正有竞争力的公司值得长期跟踪。

即将进入半年报披露期，无论是价值股还是成长股都需要半年报业绩的认证，预计市场焦点将逐步转移到基本面上，同时也需要继续关注AI在应用端的突破和周期底部行业的复苏力度。