7月份的市场焦点是政治局会议。市场对政策预期很低，但实际超出了大家的预期，这次跟以往的政策最大的不同在于直接切中了短期压制经济最大的两个问题——房地产和地方债，并且出台政策速度也很快，预计8月份会看到各种细则出台。

在政策预期下，预计顺周期（地产，银行等）板块会反弹；同样消费电子，半导体等板块会随着经济复苏而有所反弹。相反，上半年表现突出的AI板块会继续调整，需要等待业绩消化和新的应用出现。